Was sind wandelbare oder rückzahlbare Vorzugsaktien?

Wenn Sie ein wachsendes Unternehmen in Privatbesitz führen, kann Ihr Bedarf an zusätzlichem Bargeld Ihr verfügbares Guthaben übersteigen. Sie können stattdessen Geld sammeln, indem Sie privat zusätzliche Aktien ausgeben. Wenn Sie mehr Stammaktien ausgeben, verwässern Sie die Bestände früherer Anleger und übernehmen neue, stimmberechtigte „Partner“. Vorzugsaktien könnten genau das Richtige sein, um Ihre Kassen wieder aufzufüllen, ohne den Laden zu verschenken.

Ausgabe von Vorzugsaktien

Vorzugsaktien haben normalerweise kein Stimmrecht, so dass Ihre Ausgabe die Kontrolle über das Unternehmen nicht beeinträchtigt. Sie müssen Dividenden auf Vorzugsaktien zahlen, was Ihr Einkommen stetig belastet. Sie geraten jedoch nicht in Verzug, wenn Sie eine Dividende verpassen, während Sie das Unternehmen bankrott machen könnten, indem Sie eine Anleihezinszahlung verpassen. Wenn Sie unbefristete Vorzugsaktien ausgeben, werden diese niemals fällig und Sie müssen die Anleger nicht zurückzahlen. Sie können einer Vorzugsaktienemission Funktionen hinzufügen, die Sie oder Ihre Anleger bevorzugen. Diese Funktionen beeinflussen, wie viel Geld Sie sammeln können.

Rückzahlbare Aktien

Rückzahlbare Vorzugsaktien enthalten eine Call-Option, mit der der Emittent die Aktien an oder nach einem bestimmten Call-Datum zwangsweise zurückgeben kann. Sie rufen Aktien an, indem Sie sie stornieren und einen voreingestellten Preis zuzüglich etwaiger fälliger Dividenden zahlen. Emittenten schätzen die Call-Option, weil sie es ihnen ermöglicht, Vorzugsaktien durch Aktien mit niedrigerer Rendite zu ersetzen, wenn die Zinssätze fallen. Sie sind nicht verpflichtet, die Aktien zu kündigen, wenn die Zinssätze stabil bleiben oder steigen. Da Call-Optionen Emittenten bevorzugen, bringen rückzahlbare Vorzugsaktien weniger Geld ein als gleichwertige Aktien ohne Call-Option.

Wandelbare Aktien

Sie können eine private Ausgabe von Vorzugsaktien versüßen, indem Sie die Konvertierbarkeit hinzufügen. Anleger können wandelbare Vorzugsaktien gegen eine feste Anzahl von Stammaktien zu einem festgelegten Preis, dem Wandlungspreis, umtauschen. Sie geben wandelbare Vorzugsaktien mit einem Wandlungspreis aus, der den Preis der Stammaktien übersteigt. Wenn die Stammaktien eines Tages über dem Wandlungspreis liegen, erzielen Anleger durch die Umwandlung ihrer Vorzugsaktien einen Kapitalgewinn. Für die Umwandlung müssen Sie neue Stammaktien ausgeben, wodurch der Wert bestehender Stammaktien verwässert wird.

Nach Geschmack würzen

Sie können Ihrem konvertierbaren, einlösbaren Vorzugsbestand weitere Zutaten hinzufügen. Einziehbare Aktien haben ein Fälligkeitsdatum; Sie zahlen sie aus, als würden Sie Anleihen fällen. Diese Funktion ist möglicherweise hilfreich, wenn Sie bis zum Fälligkeitsdatum mit zusätzlichem Bargeld rechnen und zu diesem Zeitpunkt keine Dividenden mehr zahlen möchten. Mit Putable-Aktien können Anleger ihre Aktien zu einem voreingestellten Preis an Sie zurückverkaufen. Diese Option begünstigt Anleger und erhöht so den Geldbetrag, den Sie bei der Ausgabe der Aktien sammeln.

Veröffentlichen

Irgendwann könnten Sie sich entscheiden, an die Börse zu gehen. Sie geben zusätzliche Aktien durch einen Börsengang aus. Pre-IPO-Aktien werden nach Abschluss eines IPO für diese Aktien öffentlich handelbar. In jedem Fall werden private Aktien zwei Jahre nach ihrer Ausgabe öffentlich handelbar. Wandelbare Vorzugsaktien, die vor dem Börsengang schwer zu konvertieren gewesen wären, können nach einem Börsengang leicht konvertiert werden. Ihre rückzahlbaren Aktien sollten vor oder nach einem Börsengang gleichermaßen kündbar sein.