Ein Lebensversicherungskunde muss vorhersagen können, wie viel eine Police ihn im Laufe seines Lebens kosten wird. Dividenden – teilweise Rückerstattung von Prämien – zuzüglich des Betrags, den die Police bei Tod zahlt, gleichen die Prämien aus, die sie für eine Police zahlt. Potenzielle Versicherte können verschiedene Methoden anwenden, einschließlich der traditionellen Nettokostenmethode, um die Prämien und Dividenden zwischen verschiedenen Versicherern zu vergleichen und festzustellen, welche Policen den besten Wert bieten.
Berechnung
Die Gesamtprämien, die ein Versicherter abzüglich der erhaltenen Dividenden zahlt, entsprechen dem Barwert einer Lebensversicherung. Wenn ein Versicherter beschließt, eine Police abzugeben, zahlt der Versicherer den Barwert abzüglich einer Rücknahmegebühr aus. Die traditionellen Nettokosten sind die Differenz zwischen den gezahlten Prämien und der Summe der gezahlten Dividenden und dem Barwert der Police. Die Kosten pro 1,000 USD sind die Nettokosten geteilt durch den Nennwert der Police, ausgedrückt in 1,000 USD Einheiten. Die Schwäche der traditionellen Nettokostenmethode besteht darin, dass sie die Cashflows nicht zusammensetzt und die Nettokosten äußerst ungenau macht.
Beispiel
Kiplinger’s bietet ein Beispiel für die traditionellen Nettokosten: Für eine Police über 10,000 USD wird jährlich eine Prämie von 162.80 USD berechnet. Nach 20 Jahren beträgt der eingezahlte Betrag 3,256 USD. Angenommen, die Police hat im Berichtszeitraum Dividenden in Höhe von 1,046 USD gezahlt, sodass ein Barwert von 2,620 USD übrig bleibt. Die traditionellen Nettokosten für den Versicherten betragen 3,256 USD minus 1,046 USD minus 2,620 USD oder negative 410 USD. Keine Versicherungsgesellschaft würde diesem Geschäft zustimmen und hoffen, im Geschäft zu bleiben. Das Bild ändert sich, wenn die Zinssätze die Werte der Zahlungsströme anpassen.
Zinsbereinigte Methode
Die tatsächlichen Kosten einer Lebensversicherung hängen nicht nur von den Zahlungsströmen ab, sondern auch von den Zinssätzen, die auf diese Zahlungsströme angewendet werden. Bei der zinsbereinigten Methode berechnet der Versicherer die Prämien, die er über die Laufzeit der Police erhält, und der Versicherte die ausgeschütteten Dividenden. Wenn Sie das Beispiel durch Anwendung eines jährlichen Zinssatzes von 4 Prozent ändern, belaufen sich die Prämien auf 5,042 USD und die Dividenden auf 1,421 USD. Die daraus resultierenden Kosten für den Versicherten belaufen sich über einen Zeitraum von 1,000 Jahren auf positive 20 USD. Bei der zinsbereinigten Methode wird eher von der Rückgabe der Police als von der Zahlung des Sterbegelds ausgegangen.
Überlegungen
Die traditionelle Kostenmethode berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes und ist daher keine echte Darstellung der Kosten. Während Sie diese Methode verwenden können, um verschiedene Policen zu vergleichen, verbietet die National Association of Insurance Commissioners ihre Verwendung, um Geschäfte zu tätigen. Die zinsbereinigte Methode stellt eine Verbesserung dar, berücksichtigt jedoch nicht den genauen Zeitpunkt der Zahlungsströme und ist abhängig vom gewählten Zinssatz. Moderne Methoden zur Berechnung der Versicherungskosten sind ausgefeilter. Die Methode der jährlichen Rendite berechnet die Gesamtkosten durch Summierung der diskontierten jährlichen Zahlungsströme. Die Linton-Ertragsmethode berechnet die durchschnittliche jährliche Rendite einer Police.