In Aktien zu investieren ist mehr als nur ein Unternehmen zu „wählen“, weil es Ihnen gefällt. Zu einer soliden Anlagetaktik gehört die Untersuchung der Unternehmensgeschichte und der Finanzdaten, nicht nur des Aktienkurses. Finanzberichte bestehen aus einem Paket von vier oder mehr Berichten, der Bilanz, der Kapitalflussrechnung, der Gewinn- und Verlustrechnung, dem Eigenkapitalbericht sowie den dazugehörigen Fußnoten. Aufmerksame Anleger verbringen mehr Zeit damit, die Finanzberichte eines Unternehmens zu recherchieren und dessen Wert und Wachstumspotenzial zu bewerten. Die Verwendung der regelmäßig erstellten Abschlussserien des Unternehmens ist eine Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens zu bewerten.
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Erhalten Sie Kopien von Quartals- und Jahresberichten, die alle erforderlichen Berichte enthalten. Börsennotierte Unternehmen müssen diese Informationen der Sicherheits- und Börsenkommission der Bundesregierung zur Verfügung stellen. Dies wird Teil der öffentlichen Aufzeichnung. Ein Unternehmen stellt dies in der Regel auch seinen Aktionären und Aktieninvestoren zur Verfügung. Einige Unternehmen bieten sogar Online-Zugang an.
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Überprüfen Sie die Kapitalflussrechnung aus den Jahres- und Quartalsberichten. Notieren Sie sich, ob der für diesen Zeitraum eingehende Bargeldbetrag höher ist als der ausgehende Bargeldbetrag. Ein gutes Zeichen für den Wert eines Unternehmens ist seine Fähigkeit, seine Rechnungen zu bezahlen und dennoch einen Gewinn zu erzielen.
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Verwenden Sie eine Formel, um die operative Cashflow-Quote des Unternehmens zu bestimmen. Nehmen Sie die gesamte Zahl „Cashflow from Operations“ des Unternehmens aus der Bilanz und dividieren Sie diese durch die Zahl „kurzfristige Verbindlichkeiten“ in der Kapitalflussrechnung. Das Ergebnis liefert dem Anleger Informationen darüber, ob das Unternehmen in der Lage ist, mehr Einnahmen als seine Verbindlichkeiten zur Erfüllung seiner Verpflichtungen zu erzielen.
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Bestimmen Sie die Stärken des Unternehmens mit seinen Produktlinien. Überprüfen Sie die Jahresberichte des Unternehmens und beachten Sie die Fußnoten und den Zusammenfassungsbereich. Dieser Bereich sollte beschreiben, mit was das Unternehmen auf dem aktuellen Markt konfrontiert ist und welche Pläne es hat, die Anlegergewinne zu steigern oder zu verbessern. Notieren Sie sich, ob das Unternehmen mehrere Einnahmequellen verwendet oder ob es sich nur auf eine Einnahmequelle stützt.
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Bewerten Sie die Aussichten eines Unternehmens, seine Geschichte, den Wert seiner Sachanlagen, seinen Arbeitskräftepool und die Wirtschaft. Stellen Sie beispielsweise bei der Überprüfung des Arbeitskräftepools fest, ob weiterhin Zugang zu qualifizierten Arbeitskräften besteht. Stellen Sie fest, ob sich das Unternehmen in einer wirtschaftlich benachteiligten oder einer florierenden Region befindet, und sehen Sie sich den lokalen Arbeitsmarkt an. Einige Unternehmen sind immergrün – sie schneiden in jeder Volkswirtschaft gut ab, während andere mit den Schwierigkeiten konfrontiert sind, die mit Rezession und Wachstum verbunden sind. Überprüfen Sie die immateriellen Vermögenswerte eines Unternehmens – sein geistiges Eigentum oder die Kreativität seines Mitarbeiterpools. Wenn das Unternehmen in der Fertigung tätig ist, bestimmen Sie die Patente, die es hält, da dies bei der Beurteilung der Kreativität seiner Mitarbeiter oder seiner Führung hilfreich ist. Diese spielen auch eine Rolle bei der Bestimmung des Werts eines Unternehmens.
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Überprüfen Sie die Führung eines Unternehmens. Eine starke Führung bestimmt die Positionierung des Unternehmens auf dem Markt. Überprüfen Sie die historischen Aktienkurse des Unternehmens und vergleichen Sie diese von Jahr zu Jahr, um das Wachstum oder die Volatilität des Unternehmens festzustellen. Bestimmen Sie, ob die Aktie im Laufe der Jahre einen stetigen Anstieg aufweist oder ob sie mit dem Anstieg und Fall des Marktes schwankt. Stellen Sie die Aktienkurse dar, um sie visuell zu sehen. Viele Unternehmen oder Online-Wertpapierfirmen bieten freien Zugang zu diesen Informationen.
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Stellen Sie einen Bewertungsbeauftragten ein, wenn Sie über den Verkauf Ihres eigenen Unternehmens nachdenken und dessen Wert wissen möchten. Verkäufe entsprechen nicht direkt dem Wert eines Unternehmens. Die Marktpositionierung und die Fähigkeit eines Unternehmens, zu wachsen und mit der Marktnachfrage Schritt zu halten, spielen eine größere Rolle bei der Bestimmung des Werts eines Unternehmens.